3月7日早間，深交所正式發布《有關投資顧問公司啟用顧客雙創板證券買賣職權的答問》，明晰了投資人何時能可以提出申請啟用雙創板、怎樣判定雙創板投資人適度性前提、創板證券買賣精心安排重大進展等問題。

關鍵點剖析

1、雙創板買賣職權啟用形式：在已近深市A股投資顧問帳戶上啟用雙創板證券買賣職權方可，無須在我國清算開戶捷伊投資顧問帳戶。

2、首次買進雙創板公司債明確要求簽訂信用風險闡明書。

3、排序金融資產帳戶包涵投資顧問帳戶和資本金帳戶，其中，

投資顧問帳戶包涵：A股帳戶、B股帳戶、封閉式公募基金基金帳戶、封閉式公募基金基金帳戶、衍生產品合同帳戶及我國清算依照銷售業務須要成立的其它投資顧問帳戶。資本金帳戶包涵：買賣清算資本金帳戶、公司債套期保值本息帳戶等

4、可扣除金融資產：公司債，主要包括A股、B股、公司債、透過香港股市通買進的香港股市和股轉控制系統申報公司債；公募基金公募基金基金交易額；國債；金融資產全力支持投資顧問；金融資產管理工作方案交易額；公司債套期保值合同；私募基金公募基金基金交易額；商業銀行商業銀行理財產品；白銀金融資產；買賣清算資本金等

5、買賣實戰經驗判定：自投資人生前二份江南高纖下述投資顧問帳戶在北京、深圳投資顧問買賣所及股轉控制系統出現首度買賣起算。

6、雙創板重大進展：技術控制系統已經開始著手工程建設測試中。

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重點項目概要

1、須要除此之外收款嗎？

不必除此之外收款，直接跟券商啟用職權方可！

2、怎么啟用職權？

雙創板證券買賣職權的啟用形式與香港股市通基本一致，符合雙創板公司債適度性前提的投資人現在就可以提出申請啟用相關職權。

投資人僅需向其委托的投資顧問公司提出申請，在已近深市A股投資顧問帳戶上啟用雙創板證券買賣職權方可，無須在我國清算開戶捷伊投資顧問帳戶。會員也無須向本所提出申請辦理其它手續。

3、投資雙創板的門檻是多少？

50萬金融資產跟2年買賣實戰經驗。

雙創企業商業模式較新、業績波動可能較大、經營信用風險較高，須要投資人具備相應的投資實戰經驗、資本金實力、信用風險承受能力和價值判斷能力。

由此，明確要求個人投資人參與雙創板證券買賣，投資顧問帳戶及資本金帳戶的金融資產不低于人民幣50萬元并參與投資顧問買賣滿24個月。

正式文件正式發布，50萬金融資產和2年投資顧問買賣實戰經驗的投資人門檻不變。

深交所在答問的時候也提到，從數據測算看，50萬金融資產門檻和2年投資顧問買賣實戰經驗的適度性明確要求是比較合適的。現有A股市場符合前提的個人投資人約300萬人，加上機構投資人，累計買賣占比超過70%。總體上看，兼顧了投資人信用風險承受能力和雙創板市場的流動性。

4、帳戶50萬門檻怎么判定？

第一、可用于排序個人投資人金融資產的投資顧問帳戶，應為我國清算開戶的投資顧問帳戶，以及投資人在投資顧問公司開戶的帳戶。

我國清算開戶的帳戶主要包括A股帳戶、B股帳戶、封閉式公募基金基金帳戶、封閉式公募基金基金帳戶、衍生產品合同帳戶及我國清算依照銷售業務須要成立的其它投資顧問帳戶。

可用于排序投資人金融資產的資本金帳戶，主要包括顧客買賣清算資本金帳戶、公司債套期保值本息帳戶等。

第二、我國清算開戶的投資顧問帳戶內的下列金融資產可扣除投資人金融資產：

公司債，主要包括A股、B股、公司債、透過香港股市通買進的香港股市和股轉控制系統申報公司債；

公募基金公募基金基金交易額；

國債；

金融資產全力支持投資顧問；

金融資產管理工作方案交易額；

公司債套期保值合同，其中權利倉合同按照清算價計增金融資產，義務倉合同按照清算價計減金融資產；

本所判定的其它投資顧問金融資產。

第三、投資人在投資顧問公司開戶的帳戶的下列金融資產可扣除投資人金融資產：公募基金公募基金基金交易額、私募基金公募基金基金交易額、商業銀行商業銀行理財產品、白銀金融資產等。

第四、資本金帳戶內的下列金融資產可扣除投資人金融資產：顧客買賣清算資本金帳戶內的買賣清算資本金；公司債套期保值本息帳戶內的交易清算資本金，主要包括義務倉對應的本息；本所判定的其它資本金金融資產。

第五、排序各類融資類銷售業務相關金融資產時，應按照凈金融資產排序，不主要包括融入的投資顧問和資本金。

5、2年買賣實戰經驗怎么判定？

個人投資人參與A股、B股和股轉控制系統申報證券買賣的，均可扣除其參與投資顧問買賣的時間。相關買賣經歷自投資人生前二份江南高纖下述投資顧問帳戶在北京、深圳投資顧問買賣所及股轉控制系統出現首度買賣起算。首度買賣日期可透過投資顧問公司向我國清算查詢。

符合法律法規及本所銷售業務規則規定的機構投資人，可以直接提出申請啟用雙創板證券買賣職權，無須滿足上述金融資產和買賣實戰經驗的前提。

6、券商給顧客啟用職權須要做什么？

在為投資人啟用雙創板證券買賣職權時，應當明確要求首度委托買進雙創板公司債的顧客，以紙面或電子形式簽訂雙創板證券買賣信用風險闡明書，信用風險闡明書應當具備《北京投資顧問買賣所雙創板證券買賣信用風險闡明書必備條款》規定的內容，充分闡明雙創板的主要信用風險特征。

7、雙創板證券買賣精心安排重大進展怎樣？

深交所正全力以赴推動成立雙創板并試點注冊制的盡快落地，技術控制系統已經開始著手工程建設試驗中，之后還需組織全市場的試驗。投資者應該有充裕的時間辦理雙創板買賣職權的啟用手續，具體可向自己所在的收款投資顧問公司了解情況。投資人在啟用職權和參與買賣前，請認真閱讀有關法律法規和買賣所銷售業務規則等相關規定，充分知悉和了解信用風險事項，理性參與。

8、雙創板買賣控制系統何時能上線？

雙創板發行上市審核控制系統已準備就緒；雙創板買賣控制系統也在著手改造調整中，方案將于3月底進行全行業全市場聯調聯試，預計5月底準備就緒。

實際上，有關雙創板控制系統的升級改造，涉及到核心買賣控制系統、融資融券控制系統等多個控制系統的改造，牽涉范圍太廣，改造完成耗時又耗力。而由于雙創板涉及的買賣控制系統改動較多，不少券商都有專門的團隊來負責。

9、深交所還有哪些新動態？

深交所審核人員已經開始著手雙創行業的專業知識培訓，面向市場機構的培訓也即將啟動，雙創板公司債上市委員會和科技創新咨詢委員成員名單已經開始遴選，確定后將向社會公開。

10、有沒有“首批企業名單”？

企業申報方面，目前，深交所尚未收到雙創板企業的申報材料，也并不存在市場上提及的“首批企業名單”，發行人及保薦機構可依照相關規則積極準備申報事宜。

本文內容綜合自：投資顧問時報網、我國公募基金基金報

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光大投資顧問金陽光

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